펀드 쉽게 이해하기

 

글_ 최현숙 

연산동금융센터 PB지점장

 

펀드는 자본시장법이 정하는 바에 따라 불특정 다수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 그 자금을 펀드매니저가 투자자를 대신하여 운용한 뒤 발생한 투자수익을 투자자에게 배분하는 금융투자상품이다. 

직접 자신이 원하는 주식이나 채권을 매매하는 것을 직접투자라고 하고 펀드는 펀드매니저에게 대신 운용을 맡기는 측면에서 간접투자에 해당된다.

펀드는 주식, 채권, 부동산, 파생상품 등 다양한 대상에 투자하기 때문에 펀드를 가입하고자 할 경우에는 어디에 투자하는 펀드인지, 위험 등급은 어떠한지, 거시경제지표 흐름과 투자 후 수익률은 얼마가 될지 등 많은 항목들을 고려해야 한다. 

자신의 위험선호도 및 투자목적에 따라 적절한 유형의 펀드를 선택하기 위하여 펀드상품명에 나타난 의미들을 분석해 보고자 한다. 

•증권펀드   

(1) 주식형: 주식에 60% 이상 투자하는 펀드로 고위험고수익을 추구하는 공격형 펀드 

(2) 채권형: 채권에 60% 이상 투자하고 주식에는 투자하지 않는 펀드로 채권의 이자수익과 금리 변동에 따른 자본차익을 추구하는 펀드

(3) 혼합형: 주식형 펀드와 채권형 펀드를 혼합하여 수익성과 안정성을 추구

     가) 주식혼합형: 최대 주식편입비율 50% 이상

     나) 채권혼합형: 최대 채권편입비율 50% 이상

•부동산펀드: 투자자산을 부동산에 50% 이상 투자하고 장기적 관점에서 접근하는 펀드

•특별자산펀드: 증권, 부동산을 제외한 특별 자산에 50% 이상 투자하는 펀드

•혼합자산펀드: 증권, 부동산, 특별자산에 제한없이 투자하는 펀드 

•단기금융펀드(MMF): 초단기 자금 운용, 기업어음, 양도성예금증서 등 초단기 상품에 투자하는 펀드

운용전략과 특성에 따른 분류

•재간접펀드: 펀드에서 다양한 또 다른 펀드에 50% 이상 투자하는 펀드

•종류형펀드: 펀드에 투자하는 보수, 수수료의 차이로 동일 펀드 내에서 기준가격이 다른 여러 종류의 펀드

•모자형펀드: 동일한 운용자가 설정한 여러 개의 개별펀드(자펀드)를 하나의 모펀드에 통합하여 운용하는 펀드 오브 펀드

 

펀드 상품명에 담긴 의미

펀드는 펀드 상품명 안에 여러 가지 의미를 담고 있다. 펀드 분류를 참고하여 펀드상품명을 살펴보자. 예를 들어 ‘삼성 글로벌 반도체증권 30 자투자신탁 (H)(채권혼합) CLASS A’의 이름을 분석해 보면 가입한 펀드에 대한 기본적인 이해를 할 수 있다.

<펀드 상품명 분석>

삼성 글로벌 반도체증권 30 자투자신탁 (H)

(채권혼합) CLASS A

•펀드 운용하는 회사 : 삼성자산운용

•펀드 운용 전략·방법 : 전 세계 반도체산업에 

관련한 기업 투자

•펀드 종류 : 증권

•채권 외 주식의 편입비율 : 30

•특수한 형태일 경우 표기 : 자(자펀드), H(환헷지)

•투자기구의 형태 : 투자신탁

•투자자산의 종류 : 채권과 주식 혼합

•클래스 구분 : A, 선취수수료형, 보수가 저렴한

 오프라인 가입상품

•투자 지역 : 글로벌

•투자 대상 : 글로벌 반도체 관련 종목에 투자

그 밖에 펀드 투자 시 알고 있으면 유용한 펀드 핵심 용어들이 있다. 

•기준가격: 펀드매매 시 기준이 되는 가격으로 거래 단위당 순자산가치를 나타내는 가격이며, 거래 단위당 분배 가능 금액, 매매의 기준가격으로 실현된 투자성과를 나타낸다. 투자신탁의 자산총액에서 부채총액을 차감한 금액을 직전일의 수익증권 총좌수로 나누어 산출한다.

•판매수수료(선취 or 후취): 펀드 매입 시 1회성으로 투자자가 판매회사에 지급하는 비용

•환매수수료: 수익자가 일정기간 이내에 환매할 경우 지불해야하는 패널티 성격의 수수료. 수익증권의 환매를 억제하여 펀드 운용에 안정을 기하기 위한 장치라고 할 수 있다. 환매수수료가 발생하면 신탁재산에 재편입시켜 중도환매를 하지 않은 투자자에게 유리하도록 하고 있다.

•보수: 매년 주기적으로 발생하는 비용으로 운용보수, 판매보수, 신탁보수, 사무관리보수 등이 있다.

시장에서는 다양한 펀드들이 존재한다. 펀드 상품명을 보면 그 펀드의 특성을 확인하고 이해할 수 있다. 그 외 참고해야 할 기준으로, 가격의 높고 낮은 상태, 위험등급, 수수료, 기대수익률 등 고려해야 할 항목들이 많지만 펀드 상품명을 해석할 수 있다면 펀드 선택에 매우 용이할 것이라고 생각된다.