금융의 미래 혁신,
디파이(DeFi)

글_ 김선미 동국대 경영전문대학원 핀테크블록체인 책임교수 

디파이(DeFi)는 “분산형 금융(Decentralized Finance)”의 약자로, 블록체인 플랫폼(주로 이더리움) 위에 구축된 금융 서비스 및 제품들을 의미한다. 이 서비스들은 기존의 중앙 집중식 금융 시스템을 개선하거나 재현하는 것을 목표로 하며 대출, 투자, 거래, 보험 등 다양한 금융 서비스를 포함한다. 

해킹 우려 없고 시간·비용 절감 가능 

디파이(DeFi)의 주요 특징은 스마트 계약과 가상자산인 토큰을 기반으로 하며, 은행이나 정부 같은 중앙 기관의 개입 없이 작동한다는 것이다. 블록체인 기술을 기반으로 하는 디파이는 기존 중앙집중형 금융시스템의 한계점을 보완할 수 있어 많은 주목을 받고 있다. 왜냐하면, 디파이는 탈중앙화 네트워크로 구성되어 있어 해킹 등의 외부적인 요인으로 인한 시스템 다운 등의 문제가 발생할 우려가 낮으며, 중앙 관리 기관이 없어 제약 없이 누구나 원하는 서비스를 안전하게 사용할 수 있기 때문이다. 또한 스마트 컨트랙트를 기반으로 동작하여 시간과 비용을 절감할 수 있으며 특히 복잡한 인증 절차와 오랜 시간이 걸리는 해외 송금 등의 서비스에서 디파이는 기존 금융 시스템에 비해 월등한 효율을 보이고 있다.

민주적이고 포용적인 거래 환경 조성 

최근 디파이에 대한 관심이 높아지면서, 다양한 서비스들이 개발되고 있다. 대표적인 서비스로는 분산형 대출 프로토콜인 Aave가 있다. Aave는 분산 네트워크 내에서 기관이나 개인에게 암호화폐를 빌려줌으로써 이자를 얻을 수 있으며, 차용인은 신용 조사 없이 대출을 받을 수 있으며 동시에 자산에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있다. 은행 서비스를 이용할 수 없는 인구와 금융 시스템이 제한된 국가의 사람들에게 특히 유익하다. 프로세스의 투명성과 자동화는 전통적으로 대출 및 차입과 관련된 비용과 복잡성을 줄여준다. 대출 외에도 디지털 자산의 탈중앙화 거래소인 DEX는 디파이 생태계의 또 다른 주요 서비스이다. Uniswap과 같은 DEX 플랫폼은 중앙 권한 없이 이더리움이나 ERC 토큰 같은 암호화폐나 디지털 자산을 거래자 간에 직접 교환할 수 있는 플랫폼을 제공함으로써 암호화폐 거래에 혁명을 일으켰다. Uniswap의 자동화된 시장 조성자(AMM) 시스템은 유동성을 보장하고 가격 발견을 용이하게 하여 거래의 접근성을 높이고 기존 금융 중개자에 대한 의존도를 낮춘다. 중개자를 없애면 수수료가 줄어들 뿐만 아니라 접근이 민주화되어 보다 포용적인 거래 환경이 조성된다.

급성장하는 합성 자산 생성 서비스 

또한 디지털 자산 관리는 Yearn.finance와 같은 플랫폼을 통해 디파이에 의해 재정의되고 있다. 이 플랫폼은 자산을 다양한 디파이 프로토콜에 자동으로 재할당하여 사용자의 수익을 최적화한다. 기본적으로 디파이 공간에서 로보어드바이저 역할을 하여 개인이 해당 분야에 대한 광범위한 지식 없이도 수익을 극대화할 수 있도록 지원하고 복잡한 디파이 환경을 자동으로 탐색함으로써 사용자에게 가능한 최고의 투자 수익을 제공한다. Nexus Mutual과 같은 디파이 보험 프로토콜도 주목을 받고 있다. 이는 위험을 공유하고 스마트 계약 실패 또는 기타 디파이 관련 위험에 대한 보장을 제공하는 분산된 방법을 제공한다. 사용자는 분산된 방식으로 보장을 받거나 자본을 제공하여 보상을 받을 수 있으며, 이는 궁극적으로 위험 풀을 확대하고 기존 보험 모델에 비해 보험 비용을 낮출 수 있다. 또한 최근 디파이 내에서 급성장하는 분야로 합성 자산 생성 서비스가 있다. Synthetix는 플랫폼을 통해, 사용자들은 보유한 상품, 주식, 통화와 같은 실제 자산의 가치를 반영하는 합성 자산을 주조하고 거래할 수 있다. 디파이의 범위와 가능성을 확장하여 개인이 분산된 환경에서 가상자산은 물론 전통적인 자산 클래스에도 노출될 수 있도록 도와준다. Synthetix는 전통적인 금융 시장과 블록체인 기술 간의 격차를 해소함으로써 더 광범위하고 포괄적인 금융 생태계를 만든다.

 

 

보다 개방적이고 공정한 플랫폼 지원 

예측 시장은 디파이 내에서도 주목할 만한 부문이다. 예를 들어 Augur를 사용하면 사용자는 분산된 방식으로 예측 시장을 생성하고 참여할 수 있으므로 예측 시장 부문을 더욱 투명하고 접근 가능하게 만든다. Augur는 블록체인 기술을 활용하여 전통적인 예측 시장과 관련된 장벽을 제거하고 실제 사건의 결과를 추측할 수 있는 보다 개방적이고 공정한 플랫폼을 지원한다. 향후 디파이 산업은 관련 규제 프레임 워크가 성숙해짐에 따라 더욱 안전하고 사용자 친화적인 디파이 환경이 예상되며, 이는 글로벌 규모의 금융 역량 강화 및 민주화의 새로운 시대를 예고하고 있다.